来源:华尔街见闻|编辑:2012-03-03| 郑重声明:本则消息来自网络未经严格核实,也不代表智投观点。 以下是管理基金在原油期货上的多仓与空仓比例变化图: 原油期货仓位报告中共分四类:现货生产商(Producers),掉期交易商(swap dealers),管理基金(managed money (MM))以及“其他报告方”(other reportables)。因此,如果管理基金(包含投机者和被动投资仓位)多空仓比例接近12:1,那么必定有“其他人”持有大量空仓。 法巴银行的原油商品策略团队对WTI仓位情况列出了明细如下: 以下是交易商与投资者之间的仓位对比图: 关于到底谁站在多方的对手方,路透的John Kemp认为:
在最近一周,现货交易净空头仅6100万桶。如果对冲基金多头接近历史新高,这并不是因为现货交易方想做空头。相反,对冲基金的对手方是银行和其他 掉期交易商。最近一周,掉期交易商的净空头首次超过4亿桶。随着现货交易的净空头萎缩,掉期交易商已经成为对冲基金和其他投资者最大的对手方。掉期交易商 的净空仓已较油价崩盘前的高点高出1/3,当时其净空仓为2.87亿桶。掉期交易商如今的空头仓位与多头仓位比例接近2.4(未考虑套利仓位),这一比例 是自2006年以来最高的。
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